OAS Online Rekenkamer

OAS Online Rekenkamer biedt een gerichte, auditable methode om obligaties met ingebedde opties te waarderen door de optie-aangepaste spreiding (OAS) te produceren op basis van een prijs en een gedefinieerde renteomgeving. Het is bedoeld voor vastrentende analisten, traders, risicobeheerders en studenten die callable notes, mortgage-backed securities en andere optie-afhankelijke instrumenten waarderen. De tool legt de nadruk op transparante berekeningen, reproduceerbare aannames en traceerbare resultaatstappen voor portefeuillewaardering, risicorapportage en scenarioanalyse.

Conceptueel wordt elke kasstroom gedisconteerd met de rente uit de ingevoerde yield-curve, waarna een kandidaat-spread wordt toegepast om de optie-waarde weer te geven. Een wortzoek-methode past deze spread aan totdat de pv overeenkomt met de waargenomen prijs. Wanneer er opties bestaan, wordt de optie-waarde gescheiden van het basisinstrument volgens het ingevoerde uitoefenbeleid of een standaard aanname over vervroegde aflossing, waardoor waarde-toevoeging toe te wijzen is aan renterisico versus optierisico.

Kernfuncties omvatten verplichte inputs (prijs, kasstroomplanning, yield-curve en optiebeleid) en outputs (OAS, pv, DV01, duur en gevoeligheidsmetingen). Geavanceerde functies voegen curverollen-studies, alternatieve optie-modellen, multi-valuta-ondersteuning, Monte Carlo- of lattice-pricing-opties en export van resultaten toe. Toepassingsgevallen zijn callable bedrijfsobligaties, mortgage-backed securities en asset-backed securities, waar nauwkeurige OAS-schattingen prijsconsistentie verbeteren en risicocommunicatie ondersteunen. De rekendienst ondersteunt gangbare marktconventies, duidelijke invoerdocumentatie en scenario-replicatie voor risicocommissies. Uniek is de directe scheiding van optiewaarde, transparante wortzoeklogica en outputs geschikt voor benchmarking en regulatorisch rapporteren.