حاسبة OAS عبر الإنترنت

توفر أداة OAS عبر الإنترنت طريقة مركزة وقابلة للمراجعة لتقييم السندات ذات الخيارات المضمنة من خلال إنتاج spread معدل الخيارات (OAS) اعتمادًا على سعر وبيئة سعر الفائدة المحددة. وهي مصممة للمحللين في الدخل الثابت والمتداولين ومديري المخاطر والطلاب الذين يقيمون سندات قابلة للاستدعاء، والأوراق المدعومة بالرهن العقاري وأدوات أخرى مع خيارات. تؤكد الأداة على الحسابات الشفافة، افتراضات قابلة لإعادة الإنتاج ومسارات نتائج قابلة للتتبع لدعم تقييم المحفظة، تقارير المخاطر وتحليل السيناريوهات.

فكرة العمل: تخصم كل تدفقات نقدية باستخدام معدل منحنى العائد المُدخل، ثم يتم تطبيق spread مرشح لتمثيل قيمة الخيار. يتكرر طريقة إيجاد الجذر هذا spread حتى يتطابق PV مع السعر المرصود. عند وجود خيارات مضمّنة، يفصل قيمة الخيار عن الأداة الأساسية وفق السياسة، ويعكس OAS مخاطر الفائدة بعد إزالة قيمة الخيار.

الخصائص الأساسية: مدخلات إلزامية (السعر، جدول التدفقات، منحنى العائد وسياسة الخيارات) ومخرجات (OAS، PV، DV01، المدة ومقاييس الحساسية). تشمل الوظائف المتقدمة سيناريوهات تحريك المنحنى ونماذج خيارات بديلة ودعم عملات متعددة وتسعير Monte Carlo أو lattice وتصدير النتائج. تشمل حالات الاستخدام سندات شركات قابلة للاستدعاء، سندات مدعومة بالرهن العقاري وأوراق أخرى مدعومة بالأصول حيث يحسن التقدير الدقيق لـ OAS الاتساق في التسعير وشرح المخاطر. تدعم الأداة قياسات السوق الشائعة، توثيق الإدخال بوضوح وتكرار السيناريوهات لقرارات المخاطر. القيمة الفريدة هي الفصل المباشر بين قيمة الخيار، منطق البحث عن الجذر الشفاف ومخرجات مناسبة للمقارنة والتقارير التنظيمية.