OAS Online-Rechner

Die OAS Online-Berechnung bietet eine fokussierte, auditierbare Methode zur Bewertung von Anleihen mit eingebetteten Optionen, indem sie die optionsbereinigte Spanne (OAS) bei gegebenem Preis und definiertem Zinsszenario bestimmt. Sie richtet sich an Fixed-Income-Analysten, Trader, Risikomanager und Studierende, die kündbare Anleihen, mortgage-backed Securities und andere OAS-Instrumente bewerten. Der Rechner betont transparente Berechnungen, wiederholbare Annahmen und nachvollziehbare Ergebniswege zur Portfolio-Bewertung, Risikoberichterstattung und Szenarioanalyse.

Konzeptionell werden Cash Flows mit dem Zinssatz der eingegebenen Renditekurve abgezinst, dann wird eine Kandidaten-Spanne hinzugefügt, um den Optionswert widerzuspiegeln. Eine Wurzel-Findungs-Methode iteriert diese Spanne, bis der Barwert dem beobachteten Preis entspricht. Wenn eingebettete Optionen existieren, trennt das Modell den Optionswert vom Basisinstrument anhand einer vom Benutzer festgelegten Ausübungsregel oder einer Standardannahme über Vorfälligkeits- bzw. Rückzahlungsverhalten, was eine klare Zuordnung von Wert zu Zinsrisiko gegenüber Optionsrisiko ermöglicht.

Zu den Kernfunktionen gehören Pflichtangaben wie Preis, Cash-Flow-Zeitplan, Renditekurve und Optionspolitik sowie Ausgaben wie OAS, Barwert, DV01, Duration und Sensitivitätskennzahlen. Erweiterte Funktionen fügen Kurvenverschiebungs-Szenarien, alternative Optionsmodelle, Multi-Währungs-Unterstützung, Monte-Carlo- oder Gitterpreise, sowie Exportmöglichkeiten hinzu. Anwendungsfälle umfassen kündbare Unternehmensanleihen, Mortgage-Backed Securities und Asset-Backed Securities, bei denen eine genaue OAS-Schätzung die Preis-Konsistenz erhöht und Risikokommunikation erleichtert. Der Rechner unterstützt gängige Marktstandards, klare Eingabedokumentation und Replikation von Szenarien für Risikogremien. Einzigartig ist die direkte Trennung von Optionswert, transparente Wurzel-Findungslogik und Ergebnisse, die sich gut für Benchmarking und regulatorische Berichterstattung eignen.